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10月丙烯:成本及需求支撑偏强,价格预计高位整理
卓创资讯 纪宏伟&马英君 2021-09-24 14:37:14

[导语] 9月份受不可抗力影响,丙烯供需量均有一定损失,不过市场整体供需可控。在原料及下游产品价格强势上涨带动下,丙烯市场价格重心低位回升。10月份新产能的逐渐释放对供应面影响力度或将加大,但成本及需求面支撑预计仍相对偏强,预计丙烯市场价格高位整理概率较大。

9月份北方市场供需量有所损失,企业开工、物流及装卸车受到不同程度影响,不过在原料及下游产品价格强势上涨带动下,丙烯市场价格上行突破。截至9月24日,山东丙烯市场主流参照8050-8050元/吨,较上月底上涨350元/吨,涨幅4.55%。

9月份南方市场供需面变动较大。因部分下游需求好转对丙烯消耗量有所增加,而华东局部地区丙烯装置开工负荷有所下滑,整体需求缺口逐渐显现。截至9月24日,华东丙烯市场主流参照7700-7700元/吨,较上月底上涨140元/吨,涨幅1.85%。

北方市场:供需可控,价格重心窄幅回升

表1 北方丙烯生产企业装置动态一览表

单位:万吨/年

地区 生产企业 设计产能 开始日期 结束日期
东北 吉林康乃尔 17 2020年10月28日 待定
山东 山东大泽 16 4月30日 待定
山东 海科瑞林 6 7月16日 9月下旬
东北 大庆中蓝 8 7月26日 待定
华北 石家庄炼厂 7 8月28日 10月底
华东 浙江华泓 45 9月2日 9月底
华北 大唐多伦 46 9月6日 9月底
山东 万华化学 75 9月10日 10月下旬
华北 神华包头 30 9月15日 10月下旬

9月份北方丙烯市场价格重心低位回升。丙烯各原料价格上涨明显,不同工艺制丙烯利润空间压缩,MTO、PDH装置开工面临较大成本压力,对丙烯市场价格形成一定支撑。供应面,金能科技新装置顺利开车,不过暂未对市场形成较大影响。生产企业库存可控,报盘推涨意愿相对明显。不过部分企业对装置运行负荷、车辆排放标准及装卸车时间进行一定限制,对企业产销形成一定影响。需求面,主力下游PP期现货价格强势拉涨,粉料工厂成本压力略有缓解,行业开工积极性提升,利好丙烯需求。其他化工类下游产品盈利可观,除丁辛醇价格出现回落,ECH、丙烯酸等产品价格上涨明显。尤其在PP行情强势上涨带动下,下游工厂对原料采购表现良好。不过月内下游装置检修及降负情况仍多,受不可抗力影响,损失部分丙烯需求,对局部丙烯生产企业出货仍造成一定影响。

南方市场:聚丙烯利好带动 市场价格窄幅上涨

表2 南方丙烯生产企业装置动态一览表

单位:万吨/年

地区 生产企业 设计产能 开始日期 结束日期
华东 南京诚志 18 9月14日 10月14日
华东 斯尔邦 46 9月15日 待定
华东 浙江华泓 45 9月2日 9月底
华东 安庆泰恒发 20 国庆节后出产品 --

9月份南方丙烯市场价格窄幅上涨,但幅度相对有限。主要影响因素在于聚丙烯。9月份以来聚丙烯期现货震荡上行,对丙烯市场明显带动,南方丙烯市场现货成交重心窄幅上移。原料价格以甲醇、煤和丙烷上涨明显,成本压力进一步提升,但对市场价格实质提振力度有限。供需面整体向好,但丙烯仍受聚丙烯影响较大,整体上涨动力略显不足。

成本及需求支撑偏强,下月丙烯市场价格预计高位整理

成本方面,丙烯原料价格高位,各工艺制丙烯利润欠佳,尤其煤质及甲醇制丙烯亏损加剧,丙烯成本支撑预计依旧较强。供应面,远洋货源套利窗口仍在,丙烯维持进口偏少出口增加趋势。下月国内丙烯装置检修计划相对有限,受不可抗力影响,重点关注华东、西北装置运行情况。金能科技、古雷石化等新装置出产对市场影响力度将有所加大,另外关注鲁清、汇丰新装置开车进度。需求面,主力下游聚丙烯价格走势尤为关键,需重点关注。化工类下游产品盈利可观,并且部分产品涨势亮眼,利好丙烯需求。伴随山东部分前期停工的下游装置陆续重启,丙烯需求预计有所回升。新装置方面,关注科鲁尔二期、利华益等下游装置开车进度。综合来看,在成本及需求偏强支撑下,预计下月丙烯市场价格高位整理为主。