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7月份全国煤炭行业运行态势
卓创资讯 任慧云 2021-07-28 13:58:28

[导语]:7月国内煤市运行主要特点:国内煤炭供应整体偏紧,进口量同比明显增加,秦皇岛港煤炭库存持续下滑,全社会用电量继续回升。

动力煤方面,7月国内动力煤市场整体高位运行。产地方面来看,进入7月后国内主产区煤矿陆续恢复正常生产,上旬受下游用户观望情绪较重影响,主产区动力煤坑口价格下行压力较大;但随后期下游用户刚性补库需求释放,拉运积极性提升,产地煤价再次进入上行通道,以鄂尔多斯地区为例,截至7月28日5500大卡动力煤主流坑口含税价格在835-845元/吨,较上月底上涨10元/吨。另外,7月中下旬国内局部地区强降雨天气致运输受限,主产区局部地区部分煤矿煤炭外运受到影响,生产节奏放缓。港口方面,本月受港口煤价倒挂风险较大影响,贸易商下水煤发运积极性不高,环渤海主要港口煤炭库存下滑至低位水平,截至7月28日秦皇岛整体煤炭库存377万吨,较上月底减少73万吨,降幅达16.22%;同时下游电厂日耗高企,库存下滑速度较快,采购补库需求释放,均对煤价形成较强支撑,截至7月28日卓创资讯评估的秦皇岛港5500大卡动力煤合理平仓价格在940-950元/吨,较上月底上涨40元/吨。

炼焦煤方面,7月全国焦煤市场延续高位运行态势,多数地区焦煤价格创新高。具体来看,焦煤供应端持续偏紧,国内难增量,进口难补充。国内方面,目前汛期雨水、安全检查、环保检查对煤矿生产影响较大,多数煤矿产量未达到正常水平,此外目前电煤紧张,多数煤矿竭力保电煤,焦煤供应量进一步下降,供应持续偏紧。进口方面,受蒙古疫情及那达慕大会、澳洲煤受限等因素影响,进口焦煤无法有效补充。需求方面,焦化厂对优质焦煤需求力度依然较大。供需偏紧,焦煤价格仍将高位运行,各地现货焦煤价格也是创历史新高,其中山西临汾地区低硫主焦煤出矿含税涨至2750元/吨。目前山西优质焦煤价格已经超过焦炭价格,创新高。后期来看,焦煤市场仍将延续货紧价坚态势。

无烟煤方面,7月份无烟煤价格维持高位运行,块煤、末煤价格均有小幅上涨。本月主产地山西、河南、河北等地受连续强降雨影响,煤矿生产、发运受阻,目前山西太焦铁路线仍未恢复,河南焦作、永城地区主要煤矿停产中,无烟煤整体供应维持偏紧。夏季保电煤仍在继续,天气影响下铁路、公路发运不畅,市场无烟煤到货量偏少,在化工需求维持良好情况下,坑口无烟煤成交价格维持偏强整理。截至7月28日山西晋城地区无烟洗中块、洗小块主流成交价1360-1400元/吨,洗粒煤价格1320-1350元/吨,Q5500-5800无烟末煤主流成交价集中于1020-1060元/吨,电煤需求支撑下,硬质末煤涨价明显。无烟块煤民用需求暂未启动,但化工需求维持良好,在电煤价格支撑下,无烟煤价格维持高位偏强运行。后期来看,煤矿产量恢复性增加为主,下月随着运输恢复,无烟煤市场资源将明显增加,但下游有集中补库需求释放,无烟煤整体供需格局维持偏紧,价格波动空间不大。

一、国内煤炭供应整体偏紧

据国家统计局数据,6月份,全国生产原煤32319万吨,同比下降5.0%,比2019年同期下降6.1%,两年平均下降3.1%,日均产量1077万吨。1-6月份,生产原煤194867万吨,同比增长6.4%,比2019年同期增长7.1%,两年平均增长3.5%。6月国内煤矿安全事故多发,煤矿生产多以保安全为主,当月煤炭产量同比下滑;进入7月后,国内煤矿陆续恢复正常生产,但供应增量情况不及预期。

二、进口量同比明显增加

据海关总署数据,2021年6月我国进口煤及褐煤2839.2万吨,同比增长12.3%;1-6月我国累计进口煤及褐煤13956.1万吨,同比下降19.7%。6月国内局部地区进口政策出现松动,当月到港进口煤资源不占用全年进口额度,受此影响国内部分终端积极招标采购进口资源,带动当月进口煤同比增幅较大。另外,受国际范围内需求向好,但供应端增量空间有限影响,进口煤价格整体高位偏强运行。

三、秦皇岛港煤炭库存持续下滑

7月秦皇岛港煤炭库存明显下滑,截至7月28日整体库存377万吨,较上月底减少73万吨,降幅达16.22%。本月库存下滑主要由两方面因素带动,一方面国内供应增量情况不及预期,北方主产区动力煤坑口价格继续在高位水平运行,港口煤价倒挂风险较大,站台贸易商发运积极性不高;且中下旬国内强降雨天气频繁,铁路运输较谨慎,也在一定程度上影响煤炭调入。另一方面迎峰度夏期间电厂日耗高位运行,库存下降速度加快,刚需补库需求持续释放,港口煤炭调运积极,因此秦港累库情况较不理想。

四、全社会用电量继续回升

6月份,我国经济保持稳定恢复,全社会用电量持续增长,达到7033亿千瓦时,同比增长9.8%,两年平均增长8.4%。分产业看,第一产业用电量88亿千瓦时,同比增长16.3%;第二产业用电量4832亿千瓦时,同比增长8.5%,对全社会用电增长的贡献率约60%,是拉动全社会用电增长的主力;第三产业用电量1226亿千瓦时,同比增长17.5%;城乡居民生活用电量887亿千瓦时,同比增长6.8%。

7月国内高温天气持续,随华东地区主要省份出梅入伏,电厂日耗持续在高位水平震荡运行,库存下滑速度较快,局部地区电厂库存可用天数勉强维持在安全水平附近;另外7月中下旬南方局部地区强降雨天气持续,部分水电站进入泄洪模式,难以分担火电压力。电厂刚性补库需求持续释放,需求端对煤价形成较强支撑。

后市预测:

供应端来看,进入8月后内蒙地区部分前期获得临时用地批复的露天矿将陆续出煤,或将对国内供应形成一定补充作用;且相关部门积极协调先进产能继续释放,加快煤矿手续审批及产能核增速度,预计后期国内供应仍有增量空间。另一方面,目前国内部分终端用户积极招标采购进口资源,8月我国进口煤数量仍有增长可能。整体来看,8月煤炭供应偏紧情况或将略有缓解。

需求端来看,我国经济复苏,宏观经济整体向好;且8月国内高温天气持续,居民用电负荷继续高位运行,电厂日耗或将维持高位震荡,沿海六大电力集团电煤日耗或将维持在80万吨以上的高位水平,且考虑到目前电厂库存可用天数多较往年明显偏低,刚性补库需求将继续释放,需求端对国内煤价仍有较强支撑。

综上来看,进入8月后随国内局部地区新增产能陆续释放,国内供应将有所释放;但需求端仍有较强支撑。预计8月国内煤炭供需格局将延续偏紧态势,煤价以高位震荡运行为主,同时仍需重点关注政策端变化情况。