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供需格局偏紧,动力煤市场偏强运行
卓创资讯 张敏2 2021-03-30 13:23:02
【导语】年后动力煤市场先抑后扬,尤其是进入3月份后,受供需格局偏紧因素影响,动力煤市场快速止跌企稳并反弹,短时间市场热情高涨,煤价涨幅较大。
年后动力煤市场先抑后扬,其中秦皇岛5500大卡动力煤由2月18日的650元/吨降至2月底的570元/吨,降幅为12.3%。进入3月份后,动力煤市场快速止跌回升,其中秦皇岛5500大卡动力煤由3月初的570元/吨涨至3月29日的705元/吨,涨幅达到23.7%。
图1
后期来看,动力煤市场仍将偏强运行,上方仍有空间,具体分析如下:
供应方面,近期产地煤矿安检力度较大,多数煤矿要求严格按照核定产能组织生产,其中内蒙煤管票管控严格,临近3月底煤管票更是紧上加紧,以鄂尔多斯为例,3月19日全市煤炭产量142.83万吨,较3月初相比下降近35%。
中转地港口:从3月初至今,港口煤炭库存处于持续下降态势。以秦皇岛港煤炭库存为主,截至3月29日库存为484.5万吨,较3月初的587.5万吨相比降103万吨,降幅为17.5%。另外进入4月份大秦铁路线将进行常规检修,煤炭调入量会进一步减少,港口库存也会进一步下降。
需求方面,节后工业企业全面复产,来自化工、水泥、玻璃等建材行业需求全面启动,带动需求好转。另外工业用电量呈现增加态势,电煤日耗也呈现增加态势。另外从锚地船舶数量来看,进入3月份后,秦皇岛港锚地船舶数量呈现明显增加态势,截至3月29日,秦港锚地船舶增至56搜,较3月初相比增幅为107%,反映南方用煤需求快速启动和增加。
表 秦皇岛锚地船舶一览表
日期 秦皇岛锚地船舶(艘)
3月29日 56
3月23日 53
3月20日 40
3月10日 35
3月1日 27
进口方面,年后至今进口动力煤价格一直处于小涨态势,对国内煤价也形成支撑。截至3月29日,印尼煤3800大卡到岸价格在415元/吨左右,较2月20日左右相比价格涨近41元/吨,涨幅10%左右。另外3月底,澳大利亚遭百年一遇洪水,澳大利亚东部州爆发洪水,对全球最大煤炭出口港口的活动造成冲击,对国际煤炭市场影响较大。
另外1-2月进口量煤炭数量同比减少33.7%。2021年1-2月我国累计进口广义动力煤(含其他烟煤、其他煤及褐煤)3414.39万吨,较去年同期减少33.70%;累计进口金额为188420.64万美元,较去年同期减少32.35%。
据卓创资讯分析,2021年1-2月进口量同比降幅较大原因主要有以下几点:一是2019年12月未能通关的进口煤在2020年1月集中报关通关,使得2020年1-2月进口量基数较大;二是2020年12月我国进口煤集中报关,进入2021年后进口煤集中通关现象减弱;三是2021年1-2月进口煤价格高位运行,部分贸易商接货心里不强,操作减少;四是澳洲煤尚未放开,国内终端及贸易商多暂停操作,也在一定程度上造成1-2月煤炭进口量减少。
整体来看,后期动力煤市场在煤矿安全、环保检查趋严,煤管票收缩等因素的影响下,供应端逐步收紧。而下游需求持续释放,2021年GDP增速6%的大背景下,工业用煤需求全面释放,工业用电量持续增长,电煤需求韧性强,对煤价形成支撑,后期煤价仍有上涨空间。