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3月份全国煤炭行业运行态势
卓创资讯 任慧云 2020-03-26 16:27:37

[导语]3月国内煤市运行主要特点:原煤产量同比下降;全社会用电量同比下降;煤炭开采和洗选业利润总额继续下降;沿海电厂库存高位震荡、日耗回升;秦皇岛港库存整体增加。

动力煤方面,3月份国内动力煤市场整体承压下行。产地方面,目前主产地晋陕蒙地区煤矿生产已经恢复正常,以内蒙古地区为例,截至3月22日,内蒙古全区累计复工煤矿238处,全区生产建设煤矿达到280处,产能9.13亿吨,国内煤炭供应呈增长趋势;但受下游需求不佳及北方港口煤价下行影响,坑口价格接连下调。鄂尔多斯部分煤矿累计下调40元/吨左右,降后鄂尔多斯5500大卡动力煤主流坑口价320-325元/吨;陕西榆林地区部分煤矿累计降幅达60元/吨,降后6000大卡动力煤主流坑口价415元/吨。港口方面,近期北方主流港口煤炭库存上涨,但下游需求整体疲软,供需格局持宽松,市场煤价格下跌至年度长协价附近,截至3月23日秦皇岛港口5500大卡动力煤主流平仓价降至545元/吨,已累计下行30元/吨,暂无企稳迹象。

炼焦煤方面,3月份全国焦煤市场整体呈现偏弱下行态势,不同于以往,此波降价优质焦煤率先大幅下跌,而配焦煤及高硫焦煤降幅空间相对有限。3月份焦炭价格持续下行,四轮降价后,焦化厂利润基本处于微利状态,为降低成本纷纷减少采购,打压焦煤的力度不断增强,受此影响,山西、内蒙、陕西、山东等地民营煤矿普遍下调焦煤价格,幅度在30-240元/吨不等,其中优质焦煤降幅在50-240元/吨不等,配焦煤降幅在30-50元/吨不等,降后吕梁地区低硫主焦煤出矿含税1400元/吨,济宁地区气精煤出矿含税820元/吨。目前煤矿生产已经恢复正常,焦煤供应充足,而下游需求持续发力,供需偏宽松的格局下,后期焦煤市场将持续承压运行,不排除主流煤企跟降的可能。

无烟煤方面,3月份国内无烟块、末煤市场行情继续分化,受供需错位影响,无烟块煤价格普遍下调,而无烟末煤整体出货尚可,行情坚挺,价格小涨。月初,产地煤矿陆续复工生产,供应偏紧局面逐渐缓解,而随着气温回升,下游民用块煤需求逐渐转淡,化工用户开工提升缓慢,无烟块煤市场需求无利好支撑,主产地多数煤矿承压下调无烟块煤价格20-80元/吨不等。其中月初山西晋城地区主流煤企下调无烟中块火车价格40元/吨,降后车板含税承兑价执行1010元/吨。末煤方面,月初下游电厂、钢厂需求尚可,无烟末煤整体出货无压力,部分煤矿小幅上调无烟末煤价格10-40元/吨不等。其中山西晋城主流煤企上调无烟末煤火车价格10元/吨,涨后Q5800车板含税承兑价执行580元/吨。中旬后随着产地煤矿供应量增加,需求面支撑逐渐减弱,无烟末煤价格开始趋弱,个别煤企窄幅回落调整。后期来看,产地煤矿供应量持续增加,供应端整体较宽松,无烟块煤下游民用需求进入淡季,化工需求暂无明显利好,预计无烟块煤价格将继续承压下滑调整,降幅或在30-50元/吨。下游钢厂采购压价,电厂发电量不及往年,无烟末煤后期供应趋于宽松,价格或零星回落。

一、原煤产量同比下降

据国家统计局最新数据,2020年1-2月份全国原煤产量48903万吨,同比下降6.3%。进入3月后,随着产地煤矿陆续复产,多数煤矿已经开始满负荷生产,目前煤炭供应维持宽松态势。以内蒙古地区为例,截至3月22日,内蒙古全区累计复工煤矿238处,全区生产建设煤矿达到280处,产能9.13亿吨,为2019年底生产煤矿产能的88%,预计3月下旬可全部复产复工。3月22日,全区生产煤炭295.7万吨,达到去年同期水平。

二、全社会用电量同比下降

注:国家统计局数据将1-2月份全社会用电量合并发布,卓创资讯根据行业需求,对于1-2月累计用电量进行拆分后,作为1月和2月的当期值

2020年1-2月份,全国全社会用电量10203亿千瓦时,同比下降7.8%,增速比上年同期回落12.2个百分点。

分产业看1-2月份,第一产业用电量114亿千瓦时,同比增长3.9%,增速比上年同期回落4.0个百分点,占全社会用电量的比重为1.1%;第二产业用电量6221亿千瓦时,同比下降12.0%,增速比上年同期回落13.2个百分点,占全社会用电量的比重为61.0%;第三产业用电量1928亿千瓦时,同比下降3.1%,增速比上年同期回落13.6个百分点,占全社会用电量的比重为18.9%;城乡居民生活用电量1940亿千瓦时,同比增长2.4%,增速比上年同期回落8.7个百分点,占全社会用电量的比重为19.0%。

三、煤炭开采和洗选业利润总额继续下降

2019年,规模以上工业企业实现营业收入105.78万亿元,比上年增长3.8%。采矿业主营业务收入46162.2亿元,同比增长2.9%。 其中,煤炭开采和洗选业实现主营业务收入24789.0亿元,同比增长3.2%;石油和天然气开采业为8675.6亿元,同比下降0.8%;黑色金属矿采选业为3481.1亿元,同比增长11.1%;有色金属矿采选业为3351.0亿元,同比下降4.6%;非金属采选业为3444.7亿元,同比增长2.4%;其他采矿业为31.5亿元,同比增长23.5%。

2019年全国规模以上工业企业实现利润总额61995.5亿元,比上年下降3.3%(按可比口径计算,考虑统计制度规定的口径调整、统计执法增强、剔除重复数据、企业改革剥离、四经普单位清查等因素影响)。降幅比1-11月份扩大2.1个百分点。采矿业实现利润总额5275.3亿元,比上年增长1.7%。其中,煤炭开采和洗选业实现利润总额2830.3亿元,同比下降2.4%,降幅较1-11月扩大0.7个百分点;石油和天然气开采业实现利润总额1606.1亿元 同比增长1.8%;黑色金属矿采选业实现利润总额215.0亿元,同比增长396.5%;有色金属矿采选业实现利润总额301.5亿元,同比下降28.8%。

四、沿海电厂库存高位震荡、日耗回升

3月份沿海六大电厂库存高位震荡,日耗回升。据卓创监测数据显示,3月1日至3月26日沿海六大电厂日均耗煤量52.47万吨,同比减少13.57万吨;库存总量平均1769.98万吨,同比增加144.21万吨。截至3月26日,沿海六大电厂库存1765.38万吨,日环比增加8.23万吨;日耗58.68万吨,日环比减少2.99万吨,库存可用天数30.08天,日环比增加1.32天。

五、秦皇岛港库存整体增加

3月份秦皇岛港煤炭库存整体呈增长态势。截至3月26日,秦皇岛港煤炭库存641万吨,较上月同期增加81万吨,增幅14.46%。近期库存上涨明显主要受两方面因素影响,一方面主产地晋陕蒙地区煤矿生产已经恢复正常,煤炭产量呈增加的趋势,随着主要运煤线路畅通之后,煤炭发运量逐步提升,进入3月份以后大秦线煤炭发运量已回110万吨以上的中高位水平,港口煤炭调入量有序增加。另一方面受特殊时间段大风封航以及下游需求疲软的影响,港口装船作业效率较低,煤炭调出量维持低位。

后市预测:后期来看,随着产地煤矿产量不断增加以及铁路运输情况不断好转,环渤海港口煤炭库存将保持增加的趋势。进入四月份以后迎来动力煤消费淡季,电厂在高库存低日耗的现状下,对动力煤采购需求难以好转,短期之内煤价将继续稳中下行。除此之外,还需关注沿海水泥等非电力企业的复工复产情况,若复产进程加快,将会释放一波采购需求,煤价也将止跌企稳。