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BOPA:供需矛盾突出 二季度延续承压
卓创资讯 王梦迪 2019-04-11 17:21:23

  [导语] 2019年一季度中国BOPA市场逐渐回暖,膜价震荡上行。随着市场供需矛盾愈发突出,生产企业压力明显增加,二季度仍是BOPA需求偏淡时期,预计上涨幅度有限。

  供应面

表1 2019年一季度中国BOPA市场供应情况

单位:万吨/年
生产企业 生产线(条) 产能 备注
佛塑东方 3 1.58 3月份1条分步线因生产问题短期停机检修,4月初恢复正常生产
晓星薄膜 3 3.84  
厦门长塑 10 8.88  
天津运城 5 3.83 昆山、江门新线正常生产
上海紫东 1 0.5  
沧州东鸿 6 1.8  
宁波金瑞 1 1.44  
浙江华瑞达 2 1  
总计 31 22.87  

  据卓创统计,2019年一季度中国BOPA市场共有31条生产线正常生产,其中宁波金瑞在春节期间停机放假10天左右,佛塑东方1条分步线在3月份短期停机检修,其余生产线均正常生产,产能共计22.87万吨左右。

表2 2018-2019中国BOPA产能损失统计

单位:万吨
生产企业 生产线(条) 产能 停机时间 备注
上海九天 1 0.5 2018.12 长期停机,暂时未有未来重启计划
昆山 1 0.7 2018.11 合同租期到期,正常停机
江苏双星 1 -- 2018.1 BOPET生产线改装为BOPA生产线,生产不理想
总计 3 1.2+    
  据卓创统计,2018-2019年中国BOPA市场共有3条生产线停机,产能共计超过1.2万吨。其中上海九天在2018年12月份宣布停机检修,随后卓创获悉厂家计划暂停上海九天BOPA生产及销售,暂时未有生产线处理通知。据卓创分析,2018年四季度中国BOPA市场再次遭遇大跌,生产企业库存积压严重,盈利情况不容乐观,市场整体形势严峻,上海九天暂停生产及对外销售,降低损失。春节过后上海九天陆续将原有库存发出,计划在4月份末完成全部库存处理。

  需求面

图1

  卓创数据显示,2018-2019年中国BOPA市场进口量基本维持在1万吨以内,根据2019年1-2月份数据来看,进口总量约在0.3千吨,同比增加0.01千吨;出口总量在2.65千吨,同比增加0.72千吨;表观消费总量在8.68千吨,同比减少0.88千吨。综上所述,中国BOPA市场进口量及出口量均有逐渐增多的趋势,但表观消费量出现下滑表明中国BOPA市场需求饱和的局面。供需矛盾日渐突出是中国BOPA市场不容乐观的问题。

  价格走势

图2

  2019年一季度中国BOPA市场先抑后扬,当前国内主流参考报价:15μ分步复合级尼龙膜报22000-25500元/吨,分步印刷级尼龙膜报23000-26500元/吨,同步膜报27500元/吨。2018年四季度中国BOPA市场遭遇断崖式下跌,跌幅高达10000元/吨左右。1月份下旬,随着春节临近,BOPA下游需求有所恢复,膜企订单逐渐增多,库存压力随之得到一定缓解,春节后膜企新接订单较为充足,需求端对膜价支撑转好。但据卓创了解,目前BOPA需求面以贸易商备货为主,市场流通环节表现一般,部分膜企报盘虚高,实盘商谈让利空间较大,低位走货情况仍然存在,市场重心窄幅震荡,上移受阻。以15μ分步复合级尼龙膜为例,目前市场主流成交价格在22500-24000元/吨,实盘根据成交量、结款方式等一单一谈。

  利润篇

图3

  2019年一季度中国BOPA市场延续承压运行,据卓创统计,目前BOPA利润水平在300元/吨左右,有上图可以看出,在2018年四季度到2019年3月初,BOPA膜企处于亏损状态,持续时间较长。目前来看市场形势仍然严峻,膜企盈利水平再难以达到前期状态。未来随着市场供应继续增加,生产企业之间竞争愈发激烈,小型膜企话语权降低,BOPA价格难再追高,膜企盈利情况不容乐观。

  卓创视点

3 2019年中国BOPA市场新增生产线进展情况

生产企业 规格 设计产能 计划投产时间
厦门长塑 6米 2条,2.5万吨 2019年
河南信德(原泓天雨) 6.6米 1条,1.5万吨 --
天津运城 6.6米 3条,3.6万吨 2019-2020年
安徽桐城金田 6.6米 1条,1.5万吨 2019年5月份
  据卓创统计,2019-2020年中国BOPA市场有7条生产线新增计划,产能共计9.1万吨左右。目前BOPA普通膜市场需求已经饱和,而高端薄膜类受限于技术等方面原因,仍等待突破。供需矛盾难以缓解,将直观的表现为膜企出货速度降低,库存易积压,价格及盈利水平下滑。二季度来看,随着天气逐渐转暖,BOPA市场需求虽有提升空间,但相对下半年仍然偏弱,预计需求改善不大延续平稳为主。原料PA6膜级切片价格在16000-16500元/吨区间震荡概率较大,继续追高难度较大,BOPA价格上涨空间在500-1000元/吨,且以低位上涨为主。