您所在的位置:化工资讯 > 卓创视点 > 正文
2018年中国聚酯市场供需状况评估
卓创资讯 周娜 2018-03-10 14:29:06

结论:

1、2018中国聚酯产量预估同比增长10%-12%:新产能释放力度进一步加快,旧装置恢复运行再添动力

2、终端需求预期乐观,分化格局延续:纺织服装内销市场增速加快、出口市场谨慎乐观;软饮料行业增长乏力,个位数增长成常态

3、再生行业政策变革刺激原生聚酯需求或增长130万吨-150万吨

根据卓创资讯统计数据显示,截至2017年底,中国聚酯生产能力达到4992.0万吨/年,比上一年增加7.3%。2017年1-12月,中国聚酯产量合计4132.5万吨,同比增长12.76%。同期,中国聚酯表观消费量合计3908.9万吨,同比增长12.81%。

我们认为,2018年中国聚酯生产和消费将保持2017年趋势,总产量和消费量稳步增加。

新产能集中释放叠加旧装置重启,聚酯产量预估同比增长10%-12%

2018年,中国聚酯产能释放力度有望进一步加快。按照目前的预报与规划情况来看,桐昆、 新凤鸣、百宏等优质企业将继续扩大产能,全年大约有697.0万吨聚酯产能计划投放。具体到子行业来看,涤纶长丝计划增加413.0万吨,占比59.3%;聚酯瓶片计划增加210.0万吨,占比30.1%;涤纶短纤计划增加74.0万吨,占比10.6%。

表1 2018年聚酯装置计划投产项目汇总

单位:万吨

生产企业 设计产能 装置地址 配套产品
嘉兴石化 30 嘉兴市 涤纶长丝
桐昆恒邦 20 桐乡市 涤纶长丝
新凤鸣中石 60 湖州市 涤纶长丝
海欣纤维 25 宿迁市 涤纶长丝
福建经纬 25 长乐市 涤纶长丝
福建山力 20 长乐市 涤纶长丝
仪征化纤 10 扬州市 涤纶短纤
华西村化纤 20 江阴市 涤纶短纤
澄高包装 60 江阴市 聚酯瓶片
桐昆恒腾 60 湖州市 涤纶长丝
福建百宏 25 晋江市 涤纶长丝
徐州斯尔克 10 徐州市 复合丝
新凤鸣中欣 30 嘉兴市 涤纶长丝
立新化纤 8 吴江市 涤纶长丝
国望高科 25 吴江市 涤纶长丝
逸盛大化 100 大连市 聚酯瓶片
嘉兴逸鹏 50 嘉兴市 涤纶长丝
天龙新材料 25 锦州市 涤纶长丝
向阳 8 江阴市 涤纶短纤
三房巷 50 江阴市 聚酯瓶片
宁波大发 15 宁波市 涤纶短纤
扬州富威尔 15 扬州市 涤纶短纤
蓝孔雀 6 常州市 涤纶短纤

此外,旧装置重启也为聚酯市场带来增量,涉及产能共计88万吨。其中,福建鑫东华一套长期停车的20万吨聚酯装置于2月初恢复运行,主要生产切片与长丝;江阴赛胜一套长期停车的20万吨聚酯装置于2月21号恢复运行,主要配套生产大有光切片。 接下来,山东万杰20万吨聚酯装置计划4月份恢复运行;宿迁逸达28万吨聚酯装置计划4月份恢复运行。

综上,参考过去5年产量年增幅同时结合行业投产、复产等特殊情况,2018年中国聚酯产量预估较上一年增长10%-12%,折合400.0万吨-500.0万吨。

终端需求预期乐观,子行业分化格局延续

主要消费市场之一:纺织服装

内销市场增速加快。2017年,全国限额以上服装鞋帽针纺织品零售额同比增长7.8%,增速较上年同期提高0.8 个百分点,全国网上穿着类商品零售额同比增长20.3%,较上年同期加快2.2 个百分点。电子商务成为拉动纺织服装消费需求的重要引擎。2018年1-2月,淘系全网销售数据中,纺服行业线上整体均取得了较为靓丽的表现。其中女装、男装、床上用品销售额增长92.63%、64.09%、27.23%。同时,随着人均可支配收入增加,消费者消费购买意愿加强,加90、00后消费潜力释放,纺织服装日常化需求打开增量市场。

图1

出口市场谨慎乐观。根据海关统计数据显示,2017年1-12月中国纺织品服装累计出口2669.50亿美元,较上年同比增长1.72%,扭转了连续两年下降的局面。全球经济梯次复苏的步伐仍在继续,2018年全年出口形势仍维持乐观,但是挑战与压力并存,主要源于:一是全球贸易整体形势并未出现明显好转;二是产业转移有加速趋势,国内企业海外设厂及海外下单情况增多;三是东南亚国家产业链逐步完善,国内面料出口压力增大。

图2

主要消费市场之二:软饮料

2014年以前,中国软饮料行业产量增速保持两位数增长。但是近年来,中国软饮料行业增长乏力,产量增速下跌至10%以下水平,并一直保持下滑趋势。2017年中国软饮料累计产量为18051.2万吨,同比下滑1.6%,预计2018年中国软饮料累计产量将达18268万吨。

图3

具体到饮品分类来看,受消费者对健康诉求的提升影响,近两年以凉茶、纤维饮料、近水饮料为代表的新品类饮料均实现较好发展,而碳酸饮料被市场贴上不健康标签,“两乐”在饮料市场整体份额不断下降。2017年,国内饮料市场包装饮用水保持平稳较快增长,占比上升至51%左右;碳酸饮料增速继续放缓,占比下降至9%左右;果汁与蔬菜果汁占比14%,其他品种占比26%。

废PET禁止进口,刺激原生聚酯需求增长

再生聚酯行业政策的变革可能会对原生聚酯带来130万吨-150万吨的需求增长。

2017年7月18日,中国正式向世界贸易组织(WTO)提出禁止进口4大类24种固体废物,包括生活源废塑料、钒渣、未分类的废纸及废纺织品。再生PET税则下的PET废碎料及下脚料和废PET饮料瓶(砖)作为生活源废塑料中的两种位列其中。根据海关统计数据显示,2013-2017年中国再生PET进口量保持在200.0万吨以上水平,月平均进口量在15-20万吨。

2 2013-2017年中国再生PET进口量变化

单位:万吨

年份 进口量 表观消费量 进口依存度
2013年 220 710 30.98%
2014年 207 712 29.07%
2015年 205 731 28.04%
2016年 253 756 33.47%
2017年 216 736 29.35%
目前,2018年限制类进口审批公示共计7批,再生PET累计核定量在12257吨。2018年1月,中国再生PET进口量为2414吨,同比下滑98.9%。再生PET进口货源供应锐减,叠加再生资源产业升级背景,再生聚酯产能面临萎缩风险,原生聚酯市场份额相应扩大。其一,再生PET 和聚酯切片都可以用来生产涤纶纤维,“禁废”政策的逐步落实促使部分再生化纤企业选择购进聚酯切片混用加工或单独加工涤纶纤维。其二,原生涤纶纤维与再生涤纶纤维价差缩小,原生涤纶纤维开始挤压再生涤纶纤维市场份额并形成反替代。