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张国新、王珊珊:春节假期临近 炭黑供应或逐步收紧(2018年1月)
卓创资讯 张国新 2018-02-09 15:58:27

【导语】1月份炭黑开工整体环比有所上涨,主要受需求面带动。而次月受春节假期影响,行业整体开工或有所下滑,下面将从多角度进行阐述。

1. 调研样本企业规模占比

图1

卓创资讯对2018年的炭黑市场供应分析做出更加准确的监测,对国内炭黑企业分三层抽样,共选取了25家有代表性的炭黑企业,样本企业总产能占国内炭黑企业总产能的64%。其中产能在20万吨以上企业选取6家,约占样本产能的59.39%;10-20万吨企业选取10家,约占样本产能的28.18%;10万吨以下的企业选取9家,约占样本产能的59.5%。

2. 企业开工分析

图2

根据2018年样本企业开工率的样本采集变化,卓创资讯为了更真实的反应市场供应变化,同时用新的方法论修正了2017年1-12月份的企业开工率,进行同环比的比较。

卓创资讯监测数据显示本月国内炭黑企业全钢胎平均开工率为70.74%,较上月开工上涨14.15个百分点,较去年同期上升2.22个百分点。(注:企业开工是按样本企业的实际产量及实际产能监测所得)

本月开工运行表现有:部分12月份限产的企业在1月份开工有所恢复,1月份轮胎企业加紧节前备货,需求面的增加,促使炭黑企业加大开工负荷。12月底原料煤焦油价格开始回落,而1月初炭黑和轮胎厂敲定的合同价格多延续了12月份的价格,主要是考虑到炭黑企业仍存有10多天的高价原料库存。月度订单价格不变,随着原料油一直回落,炭黑1月份利润大涨,故1月份炭黑厂积极加大开工。

3. 后市观点

图3

1月结束,炭黑行业再次面临着货源紧张而价格又存下滑的风险,那么2月份走势如何呢?

卓创针对不同地区的20家炭黑企业做电话调研情况如图3。可以看出,75%的业者表示,炭黑企业开工或有所下滑,主要在春节假期影响下,供应和需求均将出现萎缩;20%的业者表示,炭黑企业开工或延续持稳态势,尤其在北方供暖季集中地区及大气污染防治的重点区域,炭黑企业基本维持当前负荷为主;5%的业者表示,装置开工或有所上涨,主要个别前期检修企业装置下月负荷恢复带动。

卓创认为短期内,炭黑行业整体开工存下滑预期,主要原因有以下几个方面原因:

一是从供需面看,受春节假期影响,下游轮胎等制品业陆续进入节前放假状态,拖累对炭黑的需求,而炭黑企业装置春节期间将持续运行,为防止库存高位承压,炭黑企业通过降低负荷应对需求面的减少;

二是在上游原料高温煤焦油价格存下滑预期,为减少采购高价原料引起的利润损失,多数企业在原料采购商采取谨慎态势,部分企业计划实行降低负荷按需采购的策略为主;

三是局部地区政策面监管仍较严,部分企业或仍延续限产态势。